本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。
浙江華鐵應(yīng)急設(shè)備科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）于近日收到上海證券交易所上市公司管理一部下發(fā)的《關(guān)于浙江華鐵應(yīng)急設(shè)備科技股份有限公司2023年年度報(bào)告的信息公開披露監(jiān)管工作函》（上證公函【2024】0815號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“《工作函》”）。
公司收到《工作函》后格外的重視，立即組織相關(guān)方對(duì)《工作函》中涉及的問題逐項(xiàng)落實(shí)。根據(jù)《工作函》的有關(guān)要求，對(duì)有關(guān)問題進(jìn)行了認(rèn)真分析及核查，現(xiàn)逐項(xiàng)回復(fù)具體如下：
一、關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)。根據(jù)年報(bào)，2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.44億元，同比增長(zhǎng)35.55%。分產(chǎn)品看，高空作業(yè)平臺(tái)租賃收入31.07億元，同比增長(zhǎng)68.60%，毛利率45.57%，同比減少2.65個(gè)百分點(diǎn)，2023年末公司高空作業(yè)平臺(tái)設(shè)備管理規(guī)模12.11萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)55.33%，平均臺(tái)量出租率提升4.17個(gè)百分點(diǎn)至85.31%；建筑支護(hù)設(shè)備租賃收入13.05億元，同比下滑7.29%，毛利率49.78%，減少3.89個(gè)百分點(diǎn)，2023年末公司建筑支護(hù)設(shè)備總保有量47.79萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.49%。
請(qǐng)公司：（1）分業(yè)務(wù)模式披露2022-2023年公司高空作業(yè)平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)詳細(xì)情況，包括業(yè)務(wù)模式特征、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本、毛利率、期末設(shè)備管理規(guī)模、平均出租率、平均租金等，說明出租率提升的同時(shí)毛利率出現(xiàn)下滑的原因及合理性；（2）補(bǔ)充披露2022-2023年公司建筑支護(hù)設(shè)備租賃業(yè)務(wù)不同設(shè)備種類的營(yíng)業(yè)收入，經(jīng)營(yíng)成本、毛利率、期末設(shè)備保有量規(guī)模、出租率及租金變化等結(jié)合上述信息及行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等說明建筑支護(hù)設(shè)備租賃收入毛利率下滑的原因，以及設(shè)備保有量增長(zhǎng)的同時(shí)營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)下滑的原因及合理性。
（一）分業(yè)務(wù)模式披露2022-2023年公司高空作業(yè)平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)詳細(xì)情況，包括業(yè)務(wù)模式特征、營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本、毛利率、期末設(shè)備管理規(guī)模、平均出租率、平均租金等，說明出租率提升的同時(shí)毛利率出現(xiàn)下滑的原因及合理性；
公司高空作業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)模式如下圖所示：（1）公司通過全國(guó)網(wǎng)絡(luò)布局、小程序、APP、服務(wù)熱線等多種手段構(gòu)建線上線）通過自持、轉(zhuǎn)租或合資公司模式取得設(shè)備；（3）依托數(shù)字賦能對(duì)設(shè)備、人員、流程三大要素的效率迭代優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)采購(gòu)、周轉(zhuǎn)、維保等多個(gè)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的全生命周期高效運(yùn)營(yíng)管理；（4）依托上述環(huán)節(jié)，為客戶提供租賃及配套服務(wù)，并收取相應(yīng)服務(wù)費(fèi)用。
公司高空作業(yè)平臺(tái)管理的設(shè)備包括自持設(shè)備、轉(zhuǎn)租設(shè)備及通過合資公司管理的設(shè)備，設(shè)備種類最重要的包含剪叉車和臂車。其中臂車根據(jù)驅(qū)動(dòng)方法不一樣分為柴油臂車、電動(dòng)臂車，2023年末臺(tái)量占比分別為5.68%、11.63%，2023年度出租率分別為76.55%、89.36%。由于所有設(shè)備的調(diào)撥、出租、維修維護(hù)等均由公司統(tǒng)一管理，過程中費(fèi)用有所混同未單獨(dú)核算，因此無(wú)法分別列示。公司高空作業(yè)平臺(tái)整體經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)情況如下：
2023年出租率提升但毛利率出現(xiàn)下滑主要系租金價(jià)格下滑及運(yùn)費(fèi)價(jià)格上升。租金價(jià)格這一塊，由于受經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇及戰(zhàn)略布局等因素影響，2023年高空作業(yè)作業(yè)平臺(tái)租金價(jià)格同比下降5.05%；運(yùn)費(fèi)方面，運(yùn)輸總臺(tái)數(shù)由2022年度31.78萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)至2023年度77.24萬(wàn)臺(tái)，運(yùn)輸總臺(tái)數(shù)增長(zhǎng)143.03%，遠(yuǎn)大于設(shè)備增長(zhǎng)率43.49%，系客戶群體下沉，客戶使用周期縮短，導(dǎo)致公司運(yùn)輸成本大幅增加。
（二）補(bǔ)充披露2022-2023年公司建筑支護(hù)設(shè)備租賃業(yè)務(wù)不同設(shè)備種類的營(yíng)業(yè)收入，經(jīng)營(yíng)成本、毛利率、期末設(shè)備保有量規(guī)模、出租率及租金變化等結(jié)合上述信息及行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等說明建筑支護(hù)設(shè)備租賃收入毛利率下滑的原因，以及設(shè)備保有量增長(zhǎng)的同時(shí)營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)下滑的原因及合理性
公司建筑支護(hù)設(shè)備租賃設(shè)備最重要的包含鋼支撐、鋁合金模板、集成式升降操作平臺(tái)、工法機(jī)、鋼便橋等。2022-2023年，建筑支護(hù)板塊主要租賃產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入，經(jīng)營(yíng)成本、毛利率、期末數(shù)量、平均租用率、期末租用率及平均租價(jià)情況如下：
注：鋼便橋?qū)嶋H使用的過程中由鋼支撐、螺旋管等多種產(chǎn)品做組合，未單獨(dú)核算，此處未單獨(dú)列示。
3、建筑支護(hù)設(shè)備租賃收入下滑的原因，設(shè)備保有量增長(zhǎng)的同時(shí)營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)下滑的合理性
（1）建筑支護(hù)設(shè)備與建筑行業(yè)相關(guān)性大，建筑行業(yè)不景氣導(dǎo)致出租率及租賃價(jià)格下降
公司經(jīng)營(yíng)的建筑支護(hù)設(shè)備主要使用在于市政建設(shè)、工業(yè)生產(chǎn)廠房、軌道交通等領(lǐng)域，和建筑業(yè)總產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資、地產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等關(guān)聯(lián)度較高。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2021年-2023年國(guó)內(nèi)建筑業(yè)總產(chǎn)值分別為28.93萬(wàn)億元、30.79萬(wàn)億元和31.59萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)分別為9.60%、6.45%和2.59%，增速連續(xù)三年出現(xiàn)下滑。同時(shí)，2021年-2023年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資分別為47.30萬(wàn)億元、49.60萬(wàn)億元和50.97萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.84%、4.85%、2.77%，增速同樣有所放緩。此外，2021年-2023年房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)新開工房屋面積分別為19.89億平方米、11.99億平方米和9.54億平方米，同比增長(zhǎng)-11.38%、-39.73%和-20.43%，下滑幅度顯著。結(jié)合以上多個(gè)方面數(shù)據(jù)顯示，建筑支護(hù)設(shè)備的下游應(yīng)用場(chǎng)景正處于全面弱化階段，市場(chǎng)需求面臨大幅收縮。在需求緊縮、供給過量的背景下，建筑支護(hù)設(shè)備租賃行業(yè)格局正不斷在存量見頂和增量探尋的新時(shí)期持續(xù)調(diào)整，對(duì)公司該板塊造成一定影響。
2023年度，公司建筑支護(hù)設(shè)備保有量增加6.33%，主要為少量鋼支撐及鋁合金模板采購(gòu)。鋼支撐增加主要系項(xiàng)目需求，因受地域限制，鋼支撐運(yùn)輸成本比較高，故采用當(dāng)?shù)刭?gòu)買方式。2023年鋁合金模板板塊業(yè)務(wù)略有增長(zhǎng)，租用率同比上升3.30%，因此公司適量進(jìn)行采購(gòu)。除鋼支撐及鋁合金模板外，其他建筑支護(hù)設(shè)備噸數(shù)增加僅1.76%，主要系設(shè)備替換及配件采購(gòu)，未進(jìn)行大規(guī)模采購(gòu)。
綜上，公司建筑支護(hù)板塊受建筑行業(yè)不景氣、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入下滑的情形，設(shè)備保有量增長(zhǎng)的同時(shí)營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)下滑具備合理性。
如上表所示，2023年度鋼支撐的毛利率貢獻(xiàn)率下降6.15%，別的設(shè)備品類基本持平或略有波動(dòng)，建筑支護(hù)板塊毛利率的下降主要受鋼支撐租賃的毛利率下降。2023年度，鋼支撐租用率下降8.52%，租金下降9.80%，導(dǎo)致全年?duì)I業(yè)收入下降24.01%，是毛利率下降的重要的因素；其次，2023年公司包含施工的項(xiàng)目占比上升，實(shí)施工程的成本同比增長(zhǎng)153.44%，由于施工業(yè)務(wù)毛利率低于純租賃模式，也導(dǎo)致了建筑支護(hù)板塊總體毛利率下降。
二、關(guān)于輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。根據(jù)年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司高空車平臺(tái)板塊開展輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，通過引入外部資金方或設(shè)備閑置方來(lái)降低自身資本投入，目前輕資產(chǎn)合作模式分為合資模式和轉(zhuǎn)租賃模式。2023年末，公司合資模式設(shè)備管理規(guī)模3400臺(tái)，合資方包括浙江東陽(yáng)城投江西貴溪國(guó)控等：轉(zhuǎn)租賃模式設(shè)備管理規(guī)模近1.6萬(wàn)臺(tái)，合作方包括徐工廣聯(lián)、蘇銀金租、海藍(lán)集團(tuán)等。
請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）2023年公司輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中合資模式開展情況，包括合作方名稱、對(duì)外租賃模式、股東出資和分潤(rùn)比例、業(yè)績(jī)目標(biāo)要求、期末設(shè)備管理規(guī)模、平均出租率、合資公司實(shí)現(xiàn)的收入和毛利率、歸屬于上市公司的投資收益等；（2）2023年公司輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中轉(zhuǎn)租賃模式下的合作方名稱、轉(zhuǎn)租規(guī)模、租賃模式、分潤(rùn)比例和定價(jià)依據(jù)、收入和成本確認(rèn)依據(jù)等；（3）結(jié)合上述信息及行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等，說明公司輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式是不是真的存在潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）2023年公司輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中合資模式開展情況，包括合作方名稱、對(duì)外租賃模式、股東出資和分潤(rùn)比例、業(yè)績(jī)目標(biāo)要求、期末設(shè)備管理規(guī)模、平均出租率、合資公司實(shí)現(xiàn)的收入和毛利率、歸屬于上市公司的投資收益等
目前公司合資模式正在合作的有東陽(yáng)市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東陽(yáng)城投”）與貴溪市國(guó)有控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“貴溪國(guó)控”），其中與貴溪國(guó)控成立的合資公司暫未開始運(yùn)營(yíng)。
合資公司模式即公司與合作方共同出資成立合資公司，合作方出資比例高于公司，因此資產(chǎn)負(fù)債均由合作方并表，后續(xù)由合作方為合資公司籌備設(shè)備采購(gòu)資金，企業(yè)來(lái)提供管理團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)支持，合作方可對(duì)設(shè)備運(yùn)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)情況做日常監(jiān)督，雙方按出資比例分配利潤(rùn)。
項(xiàng)目資產(chǎn)到位后，年度平均凈利潤(rùn)不低于3000萬(wàn)元。如資金未全額到位，承諾凈利潤(rùn)按設(shè)備實(shí)際到位數(shù)量及時(shí)間加權(quán)平均計(jì)算。
注：因城投華鐵2023年初步投入運(yùn)營(yíng)，相關(guān)設(shè)備、人員、網(wǎng)點(diǎn)等處于前期建設(shè)階段，為提高出租率，城投華鐵將設(shè)備全部轉(zhuǎn)租給浙江大黃蜂，上表平均出租率數(shù)據(jù)為公司整體的平均出租率，后續(xù)將獨(dú)立開展運(yùn)營(yíng)。鑒于前期網(wǎng)點(diǎn)搭建、人員籌備等因素，合資公司首年運(yùn)營(yíng)過渡期內(nèi)略有虧損。
（二）2023年公司輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中轉(zhuǎn)租賃模式下的合作方名稱、轉(zhuǎn)租規(guī)模、租賃模式、分潤(rùn)比例和定價(jià)依據(jù)、收入和成本確認(rèn)依據(jù)等
轉(zhuǎn)租賃模式即由資金方或設(shè)備閑置方負(fù)責(zé)出資購(gòu)買設(shè)備，并轉(zhuǎn)租給公司，由公司做二次出租。公司負(fù)責(zé)日常整體運(yùn)營(yíng)，轉(zhuǎn)租方可對(duì)設(shè)備運(yùn)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)情況做日常監(jiān)督，并利用資源和有利條件協(xié)助公司拓展業(yè)務(wù)。
（三）結(jié)合上述信息及行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等，說明公司輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式是不是真的存在潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
目前，中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)保有量、人均保有量及建筑業(yè)增加值覆蓋率等指標(biāo)仍低于北美市場(chǎng)，未來(lái)仍有增長(zhǎng)空間，且高空作業(yè)平臺(tái)在中國(guó)的應(yīng)用場(chǎng)景更多，需求提升空間更大，公司通過輕資產(chǎn)模式增加管理規(guī)模不存在業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司通過合資公司模式及對(duì)轉(zhuǎn)租方案的設(shè)置，控制了整體風(fēng)險(xiǎn)。
（從左到右：建筑業(yè)從業(yè)人員數(shù)量、建筑業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員月平均薪資、農(nóng)民工平均年齡）
一方面，持續(xù)減少的建筑從業(yè)人數(shù)、迅速增加的人力成本和逐漸老齡化的施工隊(duì)伍促使相關(guān)單位大量使用高空作業(yè)平臺(tái)，以彌補(bǔ)勞動(dòng)力缺失和降低人力成本支出；另一方面，近年來(lái)由于我國(guó)高處作業(yè)安全事故數(shù)量在不斷攀升，社會(huì)關(guān)注度逐步的提升。因此在高空施工場(chǎng)景中，安全性更高的高空作業(yè)平臺(tái)設(shè)備滲透率快速提升。在高空作業(yè)平臺(tái)快速普及后，工人高處墜落風(fēng)險(xiǎn)明顯下降。
在人工成本增長(zhǎng)、安全關(guān)注度提升的大背景下，我國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)近年來(lái)得到加快速度進(jìn)行發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷提升。
高空作業(yè)平臺(tái)具有使用頻率高，單次使用周期短的特點(diǎn)，使其更適合通過租賃的方式來(lái)進(jìn)行供應(yīng)，因此在成熟市場(chǎng)，設(shè)備制造商一般不直接對(duì)計(jì)算機(jī)顯示終端進(jìn)行銷售，而是以租賃商為中間渠道向市場(chǎng)提供產(chǎn)品。在我國(guó)，由于高空作業(yè)平臺(tái)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)較晚，社會(huì)認(rèn)知度不高，市場(chǎng)初期以客戶自行采購(gòu)為主，但跟著社會(huì)認(rèn)知度提高，專業(yè)租賃廠商布局高空作業(yè)平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)，高空作業(yè)平臺(tái)租賃市場(chǎng)快速發(fā)展。
從市場(chǎng)保有量來(lái)看，2014年中國(guó)全市場(chǎng)高空作業(yè)平臺(tái)保有量為2.5萬(wàn)臺(tái)，2023年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)保有量已達(dá)60萬(wàn)臺(tái)以上，年復(fù)合增長(zhǎng)率超40%，人均保有量約為4臺(tái)/萬(wàn)人（設(shè)備保有量/總?cè)丝冢ㄖI(yè)增加值覆蓋率約為7臺(tái)/億元人民幣（設(shè)備保有量/建筑業(yè)增加值）。從北美成熟市場(chǎng)來(lái)看，2022年美國(guó)全市場(chǎng)保有量為77萬(wàn)臺(tái)，人均保有量為23.12臺(tái)/萬(wàn)人，建筑業(yè)增加值覆蓋率為11.08臺(tái)/億元人民幣。中國(guó)市場(chǎng)目前的保有量、人均保有量和建筑業(yè)增加值覆蓋率等指標(biāo)仍低于北美市場(chǎng)，未來(lái)仍有增長(zhǎng)空間。且從建筑業(yè)增加值和基建投資水平的橫向比較來(lái)看，高空作業(yè)平臺(tái)在中國(guó)的應(yīng)用場(chǎng)景更多，需求提升空間更大。預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)高空作業(yè)平臺(tái)保有量將增至100萬(wàn)臺(tái)。
合資公司模式下雙方按各自比例分別繳納注冊(cè)資本，共擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最終按出資比例分配利潤(rùn)。該模式下公司最大虧損為注冊(cè)投資的金額及合資公司前三年未完成承諾凈利潤(rùn)的部分，鑒于近三年高空作業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)仍處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，該部分虧損可能性較??；轉(zhuǎn)租模式下，公司與設(shè)備持有方簽訂的轉(zhuǎn)租合同期限一般為1年，公司可靈活錯(cuò)期調(diào)配，如未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生巨大變化或租金價(jià)格大大下降，公司可根據(jù)真實(shí)的情況另行商議轉(zhuǎn)租價(jià)格或暫停與設(shè)備持有方的合作。
三、關(guān)于債務(wù)壓力。根據(jù)年報(bào)，2023年末公司總負(fù)債規(guī)模135.58億元，資產(chǎn)負(fù)債率70.54%，較上年增加3.01個(gè)百分點(diǎn)。其中有息債務(wù)規(guī)模113.58億元，同比增長(zhǎng)55.24%，包括短期借款9.19億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債26.50億元，長(zhǎng)期借款7.89億元，長(zhǎng)期應(yīng)付款10.72億元、租賃負(fù)債59.28億元。公司貨幣資金規(guī)模僅0.85億元，2023年利息費(fèi)用4.85億元。
請(qǐng)公司：（1）按金融機(jī)構(gòu)分類披露期末有息負(fù)債規(guī)模、期限分布、平均利率水平、擔(dān)保情況、剩余授信額度；（2）結(jié)合公司貨幣資金狀況、租賃業(yè)務(wù)資金匹配模式、金融機(jī)構(gòu)授信額度等，說明公司未來(lái)一年債務(wù)償付安排，是不是真的存在較大的償債壓力；（3）結(jié)合公司戰(zhàn)略規(guī)劃、近三年行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、公司設(shè)備管理規(guī)模和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)下游客戶還款能力變化，分析公司通過舉債方式驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的合理性和可持續(xù)性。
（一）按金融機(jī)構(gòu)分類披露期末有息負(fù)債規(guī)模、期限分布、平均利率水平、擔(dān)保情況、剩余授信額度
截至2023年末，公司短期借款的平均利率為5.01%，長(zhǎng)期借款的平均利率為5.15%，具體情況如下：
注：短期借款科目2023年期末余額為9.19億元，其中借款本金8.88億元，票據(jù)貼現(xiàn)及利息金額合計(jì)0.31億元。其中擔(dān)保情況一列為該銀行涉及的全部保證情況，非單筆借款對(duì)應(yīng)的擔(dān)保情況。
截至2023年末，公司長(zhǎng)期應(yīng)付款的平均利率為5.47%，期限分布主要集中在2024、2025年，具體情況如下：
截至2023年末，公司租賃負(fù)債的平均利率為5.19%，其中還款期限主要集中在2024-2027年之，具體情況如下：
（二）結(jié)合公司貨幣資金狀況、租賃業(yè)務(wù)資金匹配模式、金融機(jī)構(gòu)授信額度等，說明公司未來(lái)一年債務(wù)償付安排，是否存在比較大的償債壓力
公司未來(lái)一年到期的債務(wù)主要為長(zhǎng)期借款1.27億、長(zhǎng)期應(yīng)付款5.01億、租賃負(fù)債20.22億，以及短期借款9.19億，合計(jì)約35.69億元。截止2023年12月31日，公司一年內(nèi)到期的銀行負(fù)債為10.16億元（包括銀行短期借款8.89億元及一年內(nèi)需償還的長(zhǎng)期借款1.27億元），該部分貸款自公司成立以來(lái)一直保持循環(huán)續(xù)貸，實(shí)質(zhì)并不構(gòu)成現(xiàn)金流支出壓力。
除上述可續(xù)貸的銀行借款，剩余一年內(nèi)需償還金額為25.53億元，主要系購(gòu)買設(shè)備過程中的融資租賃款（包括租賃負(fù)債、部分長(zhǎng)期應(yīng)付款及部分重分類到一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債）及售后回租償還的租金，分別為20.22億元、5.01億元。上述債務(wù)償還來(lái)源主要來(lái)自以下方式：
1、通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。根據(jù)公司2024年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，結(jié)合公司歷史經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~占營(yíng)業(yè)收入的比例，預(yù)計(jì)2024年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約為22.02億元。
2、金融機(jī)構(gòu)融資補(bǔ)充。預(yù)計(jì)公司2024年將新增融資（銀行貸款、售后回租等）7億元。
3、處置聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)補(bǔ)充。預(yù)計(jì)公司2024年將通過處置聯(lián)營(yíng)企業(yè)股權(quán)補(bǔ)充資金2.6億元。
4、股東為公司提供資金支持。預(yù)計(jì)2024年公司股東將為公司提供5億元資金支持。
上述方式將合計(jì)為公司補(bǔ)充資金36.62億元，預(yù)計(jì)可以覆蓋公司2024年的資金需求，不存在較大償債壓力。
（三）結(jié)合公司戰(zhàn)略規(guī)劃、近三年行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)、公司設(shè)備管理規(guī)模和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)下游客戶還款能力變化，分析公司通過舉債方式驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的合理性和可持續(xù)性
高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)集中度較高，租賃商頭部效應(yīng)顯著，公司旨通過高空作業(yè)平臺(tái)搶占市場(chǎng)份額，建立渠道優(yōu)勢(shì)，后續(xù)推進(jìn)叉車、玻璃吸盤車、蜘蛛車等毛利率較高的多品類設(shè)備增強(qiáng)公司盈利能力，詳細(xì)情況如下：
相比傳統(tǒng)工程機(jī)械設(shè)備，高空作業(yè)平臺(tái)市場(chǎng)集中度較高。根據(jù)《IPAFRentalMarketReport2024》數(shù)據(jù)顯示，2021-2023年，國(guó)內(nèi)高空作業(yè)平臺(tái)租賃市場(chǎng)設(shè)備保有量分別為32.97萬(wàn)臺(tái)、44.84萬(wàn)臺(tái)、52.46萬(wàn)臺(tái)，分別增加11.97萬(wàn)臺(tái)、11.87萬(wàn)臺(tái)和7.62萬(wàn)臺(tái)。而根據(jù)公開披露的數(shù)據(jù)，2021-2023年，頭部?jī)杉易赓U商的市場(chǎng)占有率分別為43.80%、46.68%和57.01%，市場(chǎng)集中度呈現(xiàn)逐年提升的態(tài)勢(shì)。
高空作業(yè)平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)中，成本管控和服務(wù)質(zhì)量是決定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素。近年來(lái)，頭部租賃商積極推廣市場(chǎng)，已逐漸形成品牌效應(yīng)。同時(shí)頭部租賃商均積極開發(fā)適合符合自身經(jīng)營(yíng)理念的數(shù)字化管理系統(tǒng)，管理成本持續(xù)下降。競(jìng)爭(zhēng)要素持續(xù)優(yōu)化有利于市場(chǎng)份額持續(xù)提升。此外，頭部租賃商與各大設(shè)備廠商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，能夠享受更優(yōu)惠的采購(gòu)條件，預(yù)計(jì)未來(lái)頭部租賃商仍是市場(chǎng)增量的主要推動(dòng)者。
因高空作業(yè)平臺(tái)相比傳統(tǒng)登高設(shè)備更安全高效且兼具經(jīng)濟(jì)性，同時(shí)高空作業(yè)平臺(tái)的使用頻次較高，租賃合同金額相對(duì)較低，因此自2019年開拓高空作業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)板塊以來(lái)，隨著設(shè)備保有量持續(xù)增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)渠道不斷加密，公司客戶資源迅速擴(kuò)展，已積累近20萬(wàn)個(gè)客戶，其中超過99%為中小客戶。同時(shí)由于高空作業(yè)平臺(tái)服務(wù)相對(duì)高頻且服務(wù)環(huán)節(jié)較多，設(shè)備租賃商高效及時(shí)專業(yè)的服務(wù)能力將有效提升客戶體驗(yàn)，形成品牌效應(yīng)。基于高空作業(yè)平臺(tái)積累的客戶資源、業(yè)務(wù)渠道及品牌效應(yīng)，公司正積極探索多品類租賃設(shè)備拓展策略，如叉車、玻璃吸盤車、蜘蛛車等，將客戶資源、業(yè)務(wù)渠道等由通用設(shè)備（如高空作業(yè)平臺(tái)）向其他高毛利專用設(shè)備引流，實(shí)現(xiàn)渠道拓展下的多品類設(shè)備協(xié)同優(yōu)勢(shì)。
2021-2023年，公司營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為70.95%，管理規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率為60.35%，營(yíng)業(yè)收入的復(fù)合增長(zhǎng)率高于管理規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率，且2023年度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)比例遠(yuǎn)高于管理規(guī)模的同比增長(zhǎng)比例；同時(shí)，2023年度營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)未出現(xiàn)明顯增加，公司仍保持較強(qiáng)的運(yùn)營(yíng)能力。
綜上，公司在高空作業(yè)平臺(tái)紅利期通過適當(dāng)舉債實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略擴(kuò)張，以高空作業(yè)平臺(tái)為核心搭設(shè)品牌渠道，進(jìn)而拓展多品類設(shè)備的戰(zhàn)略具備較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力且得到較好應(yīng)證。該舉措有利于提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，相應(yīng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具備合理性及可持續(xù)性。
四、關(guān)于應(yīng)收賬款。根據(jù)年報(bào)，2023年末公司應(yīng)收賬款賬面余額39.04億元，同比增長(zhǎng)27.41%，其中賬齡1年以上占比38.97%較上年增加4個(gè)百分點(diǎn)。分計(jì)提組合來(lái)看，應(yīng)收國(guó)有企業(yè)客戶款項(xiàng)賬面余額10.65億元，壞賬計(jì)提比例13.11%，應(yīng)收民營(yíng)企業(yè)客戶款項(xiàng)賬面余額27.68億元，壞賬計(jì)提比例6.10%。
請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）公司對(duì)不同類別客戶的信用政策、期后催收政策，并結(jié)合上述信息、賬齡分布、歷史還款情況等說明計(jì)提組合劃分的合理性，國(guó)有企業(yè)客戶款項(xiàng)壞賬計(jì)提比例高于民營(yíng)企業(yè)的原因：（2）應(yīng)收賬款分組合的前五大客戶名稱、金額、業(yè)務(wù)背景約定的付款安排、賬齡分布、是否出現(xiàn)逾期、壞賬計(jì)提比例，結(jié)合上述情況說明是否存在減值計(jì)提不充分的情形。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見。
一、公司對(duì)不同類別客戶的信用政策、期后催收政策，并結(jié)合上述信息、賬齡分布、歷史還款情況等說明計(jì)提組合劃分的合理性，國(guó)有企業(yè)客戶款項(xiàng)壞賬計(jì)提比例高于民營(yíng)企業(yè)的原因。
公司根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型、客戶的銷售規(guī)模、合作時(shí)間、信譽(yù)及回款情況等制定信用政策。
對(duì)于高空作業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)：（1）對(duì)于銷售金額較小或者與公司合作時(shí)間較短的客戶，公司一般采用“”的方式，不存在信用期或信用額度；（2）對(duì)于長(zhǎng)期合作或信譽(yù)較好的客戶，公司根據(jù)合同約定的租金計(jì)算方式按月結(jié)算，在一定期間內(nèi)按約定比例支付款項(xiàng)；最終結(jié)算時(shí)，根據(jù)合同約定期間內(nèi)付清剩余款項(xiàng)。
對(duì)于其他純租賃業(yè)務(wù)：根據(jù)合同約定的租金計(jì)算方式按月結(jié)算，在一定期間內(nèi)按約定比例支付款項(xiàng)；最終結(jié)算時(shí)，根據(jù)合同約定期間內(nèi)付清剩余款項(xiàng)。
對(duì)于帶設(shè)備安裝或工程維護(hù)的租賃業(yè)務(wù)：根據(jù)雙方驗(yàn)工計(jì)價(jià)單金額結(jié)算，按一定比例支付款項(xiàng)；租賃結(jié)束后，雙方最終結(jié)算，根據(jù)最終結(jié)算金額，根據(jù)合同約定期間內(nèi)付清剩余款項(xiàng)；有些項(xiàng)目還會(huì)涉及扣留部分質(zhì)量保證金，在質(zhì)保到期后付清尾款。
公司設(shè)置催收組，協(xié)同業(yè)務(wù)部、風(fēng)控組對(duì)期后催收工作進(jìn)行整體管控。催收組起著主動(dòng)監(jiān)管的職責(zé)，定期線上召開應(yīng)收賬款會(huì)議，輔以線下巡查，把控項(xiàng)目實(shí)際情況、客戶風(fēng)險(xiǎn)及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
按企業(yè)性質(zhì)、信用等級(jí)、注冊(cè)資本、主體資質(zhì)等維度對(duì)客戶進(jìn)行劃分為ABCD四等主體，A級(jí)最優(yōu)，BCD次之。
常規(guī)項(xiàng)目：AB類客戶賬齡二年以上且付款率低于70%、CD類應(yīng)收賬款一年以上項(xiàng)目，由對(duì)應(yīng)區(qū)域催收專員負(fù)責(zé)，定期外勤考察項(xiàng)目，以月度為時(shí)間節(jié)點(diǎn)更新項(xiàng)目回款情況；
重大風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目：在常規(guī)項(xiàng)目基礎(chǔ)上，針對(duì)付款比例較差、主體有涉訴或其他風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，專項(xiàng)會(huì)議出具解決方案和措施；
其他風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目：其他經(jīng)風(fēng)控部門與本級(jí)各區(qū)域業(yè)務(wù)部門討論一致確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)提交項(xiàng)目。
高度關(guān)注、重點(diǎn)關(guān)注、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)訴訟項(xiàng)目：主責(zé)部門為業(yè)務(wù)部，風(fēng)控組、催收組監(jiān)督、協(xié)同；
催收組會(huì)通過線下巡查的方式了解項(xiàng)目情況及客戶付款意愿，總結(jié)催收過程催收痛難點(diǎn)，及時(shí)調(diào)整催收節(jié)奏。根據(jù)詳細(xì)情況準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，由電聯(lián)到線下催收客戶付款、擔(dān)保方付款、發(fā)送書面催收通知等，若無(wú)法實(shí)現(xiàn)，再視情況進(jìn)入訴訟程序，申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全。
按照企業(yè)性質(zhì)、信用等級(jí)、注冊(cè)資本、往期合作等維度，將客戶信用依次分成ABCDE五類，A級(jí)最優(yōu)，不同級(jí)別給予不同賬齡，信用越好給予賬齡越長(zhǎng)。
日常催收由業(yè)務(wù)經(jīng)理跟進(jìn)并完成，最長(zhǎng)欠款賬齡超過對(duì)應(yīng)等級(jí)期間后由風(fēng)控管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行回款管控并安排催收工作。超期3個(gè)月內(nèi)客戶款項(xiàng)由風(fēng)控人員以電話催收形式展開催款，同步發(fā)送催款函，每月跟進(jìn)不少于1次；對(duì)于電話催收無(wú)效且風(fēng)險(xiǎn)較高或超過3個(gè)月以上的客戶款項(xiàng)由風(fēng)控人員以上門面訪催收的形式展開催款，同步發(fā)送律師函，每月跟進(jìn)不少于1次；對(duì)于面訪后拒不付款或失聯(lián)無(wú)法聯(lián)系的客戶款項(xiàng)由法務(wù)訴訟組跟進(jìn)，通過律協(xié)調(diào)及起訴途徑進(jìn)行催收。
業(yè)務(wù)經(jīng)理績(jī)效提成按照回款賬齡給予業(yè)務(wù)經(jīng)理階梯式發(fā)放（賬齡越短，提成越高）；如果單個(gè)業(yè)務(wù)經(jīng)理應(yīng)收賬款款數(shù)額過大，適時(shí)停止新業(yè)務(wù)導(dǎo)入，店長(zhǎng)輔導(dǎo)催收，待催收成功將應(yīng)收款賬款額度降下后再允許新業(yè)務(wù)導(dǎo)入。店長(zhǎng)和區(qū)域經(jīng)理月度績(jī)效提成，按照當(dāng)期回款周期和回款率確定績(jī)效發(fā)放等級(jí)；年度績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，各門店及區(qū)域現(xiàn)金流評(píng)估及格的，方可提取年度績(jī)效提成。
由上表可知，公司民營(yíng)企業(yè)客戶賬齡分布總體優(yōu)于國(guó)有企業(yè)客戶。公司國(guó)企客戶包括央企和地方國(guó)企，其履行內(nèi)部審批、辦理付款手續(xù)和資金統(tǒng)籌安排等原因?qū)е禄乜钇谳^長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)率低于民企。
由上表可知，對(duì)于長(zhǎng)賬齡的款項(xiàng)，國(guó)有企業(yè)客戶總體回款率高于民營(yíng)企業(yè)，遷徙率較低，而對(duì)于短賬齡應(yīng)收賬款，國(guó)有企業(yè)客戶總體回款率低于民營(yíng)企業(yè)，遷徙率較高，與其自身性質(zhì)特點(diǎn)一致。
綜上，國(guó)有企業(yè)客戶和民營(yíng)企業(yè)客戶實(shí)際回款差異顯著，以此劃分計(jì)提組合具有合理性。
國(guó)企客戶較民企客戶壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例高主要由其自身性質(zhì)不同及業(yè)務(wù)類型差異導(dǎo)致的回款周期差異引起。
國(guó)有企業(yè)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目以房地產(chǎn)建筑、道路工程、軌道交通等大型工程類項(xiàng)目為主，項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，且其履行內(nèi)部審批、辦理付款手續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，總體導(dǎo)致款項(xiàng)回收的周期較長(zhǎng)。而民營(yíng)客戶相較于國(guó)企客戶，具有項(xiàng)目平均時(shí)長(zhǎng)較短、回款周期較短、應(yīng)收賬款賬齡較短等特點(diǎn)。
由上表可知，公司近年大力發(fā)展高空作業(yè)平臺(tái)租賃及服務(wù)業(yè)務(wù)，2023年公司高空作業(yè)平臺(tái)租賃及服務(wù)業(yè)務(wù)占比70.81%。其中，民企客戶高空作業(yè)平臺(tái)租賃及服務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比65.66%，占整體民企客戶營(yíng)業(yè)收入的79.96%；國(guó)企客戶高空作業(yè)平臺(tái)租賃及服務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比5.15%，占整體國(guó)企客戶營(yíng)業(yè)收入的28.81%。因此民企客戶業(yè)務(wù)類型以高空作業(yè)平臺(tái)租賃及服務(wù)業(yè)務(wù)為主，國(guó)企客戶業(yè)務(wù)類型以其他租賃及服務(wù)業(yè)務(wù)為主。
高空作業(yè)平臺(tái)租賃及服務(wù)業(yè)務(wù)相較于其他租賃及服務(wù)業(yè)務(wù)具有回款周期短的特點(diǎn)，導(dǎo)致公司整體民企客戶回款情況更偏向于高空作業(yè)平臺(tái)租賃及服務(wù)業(yè)務(wù)回款情況，具體表現(xiàn)為2023年末民企客戶應(yīng)收余額占民企客戶營(yíng)業(yè)收入77.76%，國(guó)企客戶應(yīng)收余額占國(guó)企客戶營(yíng)業(yè)收入134.16%。
二、應(yīng)收賬款分組合的前五大客戶名稱、金額、業(yè)務(wù)背景、約定的付款安排、賬齡分布、是否出現(xiàn)逾期、壞賬計(jì)提比例，結(jié)合上述情況說明是不是真的存在減值計(jì)提不充分的情形。
（一）應(yīng)收賬款分組合的前五大客戶名稱、金額、賬齡分布、壞賬計(jì)提比例及業(yè)務(wù)背景、約定的付款安排
截至2023年12月31日，國(guó)有企業(yè)前五大客戶應(yīng)收賬款余額、賬齡分布、壞賬計(jì)提比例情況：
截至2023年12月31日，民營(yíng)企業(yè)前五大客戶應(yīng)收賬款余額、賬齡分布、壞賬計(jì)提比例情況：
公司主要業(yè)務(wù)為高空作業(yè)平臺(tái)租賃服務(wù)、建筑支護(hù)設(shè)備租賃服務(wù)和地下維修維護(hù)服務(wù)。公司產(chǎn)品主要運(yùn)用于房地產(chǎn)建筑、道路工程、軌道交通等大型工程類項(xiàng)目，該類項(xiàng)目施工時(shí)間久，項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，所產(chǎn)生應(yīng)收款短期無(wú)法全部收回，存在一年以上的應(yīng)收賬款。
對(duì)于國(guó)企客戶，回款除項(xiàng)目工期的影響，還會(huì)受限于工程項(xiàng)目較嚴(yán)格的內(nèi)部審批，以致回款期延長(zhǎng)；此外，該類項(xiàng)目存在質(zhì)保期，項(xiàng)目尾款或質(zhì)保金在工程項(xiàng)目質(zhì)保期結(jié)束后尚可收回，以致存在長(zhǎng)賬齡應(yīng)收賬款。
對(duì)于民企客戶，受制于建筑行業(yè)的長(zhǎng)周期加上其付款前提通常為收到業(yè)主方相應(yīng)款項(xiàng)或整體項(xiàng)目完工結(jié)算，以致回款進(jìn)程受滯，繼而出現(xiàn)回款時(shí)間與合同約定不一致的情況。
公司在簽訂合同時(shí)為保障自己后續(xù)發(fā)生糾紛的權(quán)益，在付款時(shí)間約定上一般約定短期內(nèi)就需要付款，但因建筑行業(yè)回款較慢的客觀事實(shí)，實(shí)際執(zhí)行中客戶一般不會(huì)按合同條款執(zhí)行，公司一般會(huì)給予客戶一年的回款寬限期，同時(shí)公司對(duì)回款進(jìn)行定期跟蹤，并依據(jù)回款進(jìn)展采取相應(yīng)行動(dòng)。依據(jù)公司歷史回款數(shù)據(jù)，應(yīng)收賬款后續(xù)基本都可以陸續(xù)收回，近三年實(shí)際核銷的應(yīng)收賬款僅為0.58萬(wàn)元，不存在逾期情況。
公司充分評(píng)估前五大客戶應(yīng)收賬款的可回收價(jià)值，認(rèn)為壞賬準(zhǔn)備計(jì)提合理準(zhǔn)確，不存在減值計(jì)提不充分的情形。
1、對(duì)應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失模型相關(guān)的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)進(jìn)行了解、評(píng)價(jià)，并測(cè)試了關(guān)鍵內(nèi)部控制流程運(yùn)行的有效性；
2、復(fù)核管理層確定應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失的相關(guān)假設(shè)和會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性，評(píng)價(jià)管理層是否恰當(dāng)識(shí)別各項(xiàng)應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)特征。對(duì)于按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)，分析組合劃分的合理性；
3、獲取公司編制的應(yīng)收賬款賬齡明細(xì)表，并選取樣本對(duì)賬齡劃分的準(zhǔn)確性進(jìn)行了測(cè)試；
4、獲取公司編制的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提明細(xì)表，根據(jù)預(yù)期信用損失模型，重新計(jì)算預(yù)期信用損失，評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備相關(guān)列報(bào)金額的準(zhǔn)確性；
5、結(jié)合本期公司營(yíng)業(yè)收入分布情況、賬齡分布情況、客戶和業(yè)務(wù)特性等情況，對(duì)國(guó)企客戶壞賬計(jì)提比例大于民企客戶的原因及合理性進(jìn)行分析；
6、對(duì)部分客戶進(jìn)行訪談，并函證應(yīng)收賬款余額以及收入金額等，復(fù)核期末應(yīng)收賬款余額的線、檢查應(yīng)收賬款的期后回款情況，評(píng)價(jià)管理層計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的充分性和準(zhǔn)確性；
8、檢查與應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失相關(guān)的信息是否已在財(cái)務(wù)報(bào)表中作出恰當(dāng)列報(bào)和披露。
1、公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策、流程符合規(guī)定，壞賬計(jì)提組合劃分符合客戶實(shí)際情況，國(guó)有企業(yè)客戶款項(xiàng)壞賬計(jì)提比例高于非公有制企業(yè)系業(yè)務(wù)類型占比不同所致，具備合理性；
2、公司前五大客戶應(yīng)收賬款名稱、金額、業(yè)務(wù)背景、約定的付款安排、賬齡分布等，與我們了解和獲取的證據(jù)信息一致，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例結(jié)合客戶和業(yè)務(wù)實(shí)際情況，公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。
五、關(guān)于收購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾和商譽(yù)。根據(jù)公司公告，公司于2021年收購(gòu)浙江恒鋁科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱浙江恒鋁）少數(shù)股東股權(quán)合計(jì)48.9915%、浙江粵順建筑安全科技有限公司股權(quán)合計(jì)55%、湖北仁泰恒昌科技發(fā)展有限公司少數(shù)股東股權(quán)合計(jì)49%、浙江吉通地空建筑科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱浙江吉通）少數(shù)股東股權(quán)合計(jì)49%，交易對(duì)價(jià)分別為2.74億元、1.48億元、1.35億元、3.43億元，2023年分別實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)5429.88萬(wàn)元、2262.99萬(wàn)元、2089.93萬(wàn)元、5994.97萬(wàn)元，合計(jì)占上市公司扣非后凈利潤(rùn)的24.14%，當(dāng)年業(yè)績(jī)承諾完成率分別為67%、68%、66%、74%，累計(jì)業(yè)績(jī)承諾完成率86%、83%、78%、93%。前期收購(gòu)浙江吉通、浙江恒鋁形成商譽(yù)9426.78萬(wàn)元、10719.68萬(wàn)元，2023年計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備639.13萬(wàn)元、1322.20萬(wàn)元，計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值所采用的稅前折現(xiàn)率分別為11.02%、9.48%。此外，根據(jù)前期公告，浙江恒鋁曾于2021年7月引入戰(zhàn)略投資人東陽(yáng)金投，并設(shè)有回購(gòu)條款，即如果36個(gè)月內(nèi)浙江恒鋁未能向有權(quán)機(jī)關(guān)遞交上市申報(bào)材料或顯著無(wú)法滿足拆分上市的條件的，東陽(yáng)金投有權(quán)要求公司回購(gòu)股份，2023年末公司賬面應(yīng)付附回購(gòu)義務(wù)投資款2.29億元。
請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）收購(gòu)標(biāo)的近三年的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括總資產(chǎn)、總負(fù)債、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)、扣非后凈利潤(rùn)等以及主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、設(shè)備管理規(guī)模、平均出租率等，說明本期標(biāo)的公司業(yè)績(jī)下滑情況與上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)相背離的原因及合理性；（2）浙江吉通、浙江恒鋁期末商譽(yù)減值測(cè)試詳細(xì)計(jì)算過程，具體指標(biāo)選取情況、選取依據(jù)及合理性，包括營(yíng)業(yè)收入、收入增長(zhǎng)率、毛利率、費(fèi)用率、凈利率水平、凈利潤(rùn)、自由現(xiàn)金流、折現(xiàn)率等重點(diǎn)指標(biāo)，與前期是不是真的存在差異，并說明兩個(gè)標(biāo)的采用折現(xiàn)率差異較大的原因及合理性；（3）結(jié)合上述信息，說明各標(biāo)的相關(guān)長(zhǎng)期資產(chǎn)和商譽(yù)減值計(jì)提是否充分；（4）浙江恒鋁申報(bào)上市進(jìn)展、后續(xù)安排，結(jié)合浙江恒鋁業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)等說明到期是否會(huì)觸發(fā)回購(gòu)義務(wù)。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見。
一、收購(gòu)標(biāo)的近三年的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括總資產(chǎn)、總負(fù)債、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)、扣非后凈利潤(rùn)等以及主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、設(shè)備管理規(guī)模、平均出租率等，說明本期標(biāo)的公司業(yè)績(jī)下滑情況與上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)相背離的原因及合理性。
（一）收購(gòu)標(biāo)的近三年的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括總資產(chǎn)、總負(fù)債、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)、扣非后凈利潤(rùn)等以及主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、設(shè)備管理規(guī)模、平均出租率
（二）說明本期標(biāo)的公司業(yè)績(jī)下滑情況與上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)相背離的原因及合理性
被收購(gòu)標(biāo)的公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)均與建筑行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)緊密相關(guān)，由于受近幾年國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、社會(huì)固定資產(chǎn)投資放緩、房地產(chǎn)市場(chǎng)下行等因素影響，導(dǎo)致不同程度發(fā)展放緩，回款速度下降，業(yè)績(jī)下滑。而上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要由于公司近幾年全力發(fā)展高空作業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)導(dǎo)致，高空作業(yè)平臺(tái)應(yīng)用領(lǐng)域較廣，除了建筑領(lǐng)域外，包括維護(hù)領(lǐng)域、清潔領(lǐng)域、電力領(lǐng)域等，且高空作業(yè)平臺(tái)頭部租賃商開始建立數(shù)字化系統(tǒng)，通過科技賦能傳統(tǒng)行業(yè)，利用設(shè)備替代人工，市場(chǎng)前景廣闊，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷提升，受建筑行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)低迷影響較小。
二、浙江吉通、浙江恒鋁期末商譽(yù)減值測(cè)試詳細(xì)計(jì)算過程，具體指標(biāo)選取情況、選取依據(jù)及合理性，包括營(yíng)業(yè)收入、收入增長(zhǎng)率、毛利率、費(fèi)用率、凈利率水平、凈利潤(rùn)、自由現(xiàn)金流、折現(xiàn)率等重點(diǎn)指標(biāo)，與前期是不是真的存在差異，并說明兩個(gè)標(biāo)的采用折現(xiàn)率差異較大的原因及合理性。
按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》，企業(yè)在對(duì)包含商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值（包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬面價(jià)值部分）與其可收回金額，如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)就其差額確認(rèn)減值損失。
